云维股份：具有中长期投资价值
06月17日讯
公司是国内煤化工产业链最完整的企业之一，目前拥有煤焦化、煤电石化和煤气化[16.26 2.33%]三条产业链，且各产业链之间的关键环节产品已打通，技术和成本优势明显。公司属于大独立的焦化企业，优势在于“化产”部分产业链完整，能够避免焦炭单一周期的影响降低经营风险，同时化工产品盈利能力上升，公司盈利弹性十足。 今年公司业绩大幅增长主要来自三个方面：一是经济复苏和通胀预期下，产品价格将相继走出底部；二是公司积极向下游精细化工延伸，新产品建成投产贡献收益；三是公司抓住目前煤炭、焦炭行业结构调整的机会，积极向上游煤炭资源延伸，降低原材料成本，提升企业盈利能力。 公司目前已具备30万吨的甲醇产能，随着2.5万吨BDO、20万吨醋酸、10万吨甲胺等项目投产，将有相当一部分甲醇内部消化。公司目前甲醇销售价格为2500元/吨左右，而甲醇综合成本仅为1600元/吨，公司甲醇毛利可达到900元/吨左右。公司经营业务正在逐步好转，预测2010年将较2009年同比大幅增长，估值优势显著，且未来存在较大的集团资产注入和收购煤矿资产预期，当前股价具有中长期投资价值。 二级市场上，该股具有盘小价低业绩趋好优势，盘面显示近期有资金进场暗中吸筹迹象，量能随之放大。由于当前股价未能充分反映向好的公司基本面，预计后市仍有涨升潜力，具备波段交易性机会，建议逢低关注。 会议通知：由中国化工和广东油气商会共同主办、众多知名企业和机构支持的第三届甲醇-二甲醚/LPG产业链峰会(详情参见：暨2010中国甲醇汽油市场研讨会(详情参见：。即将于2010年6月23日--25日在上海隆重召开。届时将邀请醇醚行业相关领导、专家以及广大企业人士，围绕甲醇-清洁能源发展方向、二甲醚和甲醇汽油对甲醇的带动预期等热点议题，从*策解读、行业研究、企业推介、商务洽谈和中外合作五个主要方面，共同分析新问题，探讨新出路，寻求行业自救。 联系人：王小姐 智者动先机，高端峰会欢迎您的加入！